伊利股份(600887)股票11月12日行情觀點:業績平穩,走勢較弱,短期需持幣觀望

2019-11-12 11:49:59來源:瞄股網作者:喬峰

今日伊利股份股票行情觀點:業績平穩,走勢較弱,短期需持幣觀望

伊利股份股票2019年11月12日11時49分報價數據:

代碼名稱最新價漲跌額漲跌幅昨收今開最高最低成交量(萬股)成交額(萬元)
600887伊利股份29.050.050.1722929.2629.2628.961602.1646626.44

伊利<a href='http://www.cdneww.live/gupiao/7619'>股份</a>股票今日走勢圖

以下伊利股份股票相關新聞資訊:

原標題:伊利股份(600887)中金論壇紀要(8):趨勢向好,戰略清晰,建議積極布局 來源:中金公司

公司近況

我們近期邀請 伊利股份 管理層參加了中金年度策略會,與投資人進行深入交流。我們認為公司當前股價已較為充分反映市場對競爭的負面預期,而伴隨行業供需關系改善,公司利潤率有一定向上彈性,當前估值具有吸引力,重申跑贏行業評級。

評論

料2020年高端增速繼續快于整體,長期品類多元化空間明確。我們認為雖然3Q19起液態奶行業增速小幅放緩,且2020年宏觀環境難以支持大幅加速,但行業需求仍有望保持中個位數左右的正增長,同時高端品類(高端UHT、常溫酸奶、高端奶粉等)增速仍將快于整體。公司3Q金典與安慕希增速仍保持15%-20%,并通過品類細分實現產品的不斷裂變。金典目前已推出有機奶、娟姍牛奶、進口奶、脫脂奶等多個細分品類,亦上市夢幻蓋升級新品;安慕希也通過PET瓶上市,口味多元化等不斷細分,我們預計這兩大品類仍將是驅動2020年收入增長的核心品類。同時,公司進行豆奶、礦泉水、功能飲料、乳酸菌水等乳品以外品類創新,為3-5年收入可持續增長做試水和儲備,長期品類多元化空間明確。

原奶價格上漲未來兩年或將延續,行業競爭有小幅趨緩可能。公司表示年初至今公司收奶價格同比漲幅7%,全年預計漲幅6%以上,超出年初預計幅度,從行業周期判斷,2020-2021年奶價仍將處于上行通道,我們認為公司將努力通過產品結構升級抵消成本上漲的負面影響。3Q19線下競爭仍然激烈,未見明顯趨緩,我們預計伴隨供給偏緊導致的奶價上行壓力加大,行業競爭有小幅趨緩可能,我們判斷最早在明年春節旺季備貨期間有望顯現。公司銷售費用率目前處于歷史偏高區間,我們認為客觀反映了行業競爭帶來的影響,2020年我們預計費用率仍將維持高位,但有小幅壓縮空間,一方面來自線上廣告費用投放的規模效應,帶來的線上費用率節約,另一方面來自線下價格戰在供需關系改善周期中的小幅壓縮彈性。

估值建議

維持公司19/20年EPS預測1.17/1.26元不變,現價對應2019/2020年25/23倍P/E,維持目標價35.7元,對應2019/2020年30/28倍P/E,距離當前股價有23%的上行空間,維持跑贏行業評級。

伊利股份(600887)中金論壇紀要(8):趨勢向好,戰略清晰,建議積極布局

  耀才證券研究部總監植耀輝

  港股昨日又再度急跌,樂觀情緒變得悲觀。騰訊(00700)業績仍然深受關注;此外,聯儲局主席鮑威爾亦會出席聽證會,相信大市仍會相當反復,并繼續出現大幅波動的情況,而較早前之27,800-28,000點仍會是重大阻力。

  早前因中國飛鶴(06186)招股關系,筆者搜集了不少內地乳業發展之相關資料,亦可趁此跟各位分享對相關板塊之看法。消費者爭相選購國際品牌,本土企業面對如此情況,部分如伊利及蒙牛(02319)等乳業綜合大型企業利用自身優勢,進行行業整合之余,亦積極尋找國際牧場奶源資源,以及將生產及技術變得國際化。其后內地推出一系列政策,逐漸令消費者恢復信心。而行業發展亦出現兩極化,大型企業如伊利及蒙牛優勢明顯,并通過向外并購,將品牌推向國際化。

  飛鶴前景較審慎

  最后亦可談談飛鶴。根據招股書介紹,飛鶴為內地最大嬰幼兒配方奶粉公司,于內地嬰幼兒配方奶粉集團中排名第一(市場份額15.6%),某程度上擁有龍頭概念。當然,在政策支持加強品牌集中度(國產奶粉自控目標達到60%以上)的同時,該公司主打高端市場,同時擁有較廣泛之線下銷售渠道,以及過去三年業績維持高增長下,前景料仍可審慎看好。不過,跟大部分增長強勁的內地企業一樣,飛鶴用于廣告銷售之開支亦持續增加,由2016年-2018年占營收比例大致維持于36%水平;而行業競爭一向激烈,但飛鶴研發比例過去三年亦只得1%,未來如何保持優勢,值得大家關注。此外,原奶價格今年開始持續攀升,早前蒙牛股價下跌,便是市場擔心原奶價格上升會影響毛利水平。因此飛鶴未來股價去向,筆者傾向較為審慎。

原標題:“伊利現代智慧健康谷”將塑造全球健康產業“新業態” 來源:中國證券報

  為了助力內蒙古經濟高質量發展,11月10日,“伊利現代智慧健康谷”在呼和浩特市隆重啟動。

  內蒙古自治區黨委書記石泰峰(左二)、內蒙古自治區主席布小林(右二)、呼和浩特市委書記王莉霞(左一)、伊利集團董事長潘剛(右一)共同啟動“伊利現代智慧健康谷”。

  據介紹,“伊利現代智慧健康谷”是一個“以乳業產業為核,乳都文化為魂,環境山清水秀,生活宜居適度”的產城旅一體化的大型綜合體項目。未來伊利將把項目打造成全球乳業戰略中心、世界乳都品牌中心、健康青城活力中心。該項目得到了內蒙古自治區、呼和浩特市黨委、政府的高度重視和支持。

  伊利集團董事長潘剛在啟動儀式上致辭

  伊利集團董事長潘剛在致辭中對內蒙古自治區和呼和浩特市兩級黨委、政府給予的大力支持表示感謝。下一步,伊利將不負重托、不忘初心、牢記使命,堅持以國際頂尖標準規劃建設“伊利現代智慧健康谷”,匯聚全球合作伙伴,發揮產業集群效應,建設一個綠色、智慧、數字化、國際化的智慧健康谷,振興中國乳業,推動全球健康事業蓬勃發展。

  伊利集團與全球合作伙伴代表簽署戰略合作協議

  啟動儀式上,伊利全球合作伙伴代表集體簽署了《伊利集團產業鏈合作伙伴戰略合作協議》,這一舉措將為自治區經濟高質量發展注入新動能。據悉,“伊利現代智慧健康谷”核心啟動區占地15000畝,將踐行共商共享共建的“全球健康生態圈”理念,以乳都產業基礎為依托,承接區域發展整體規劃,形成集產、學、研、文、旅、商、居為一體的綜合性多業態融合的產業體系。

  “伊利現代智慧健康谷”啟動儀式現場

  20世紀80年代,以高科技產業集群為標志的“硅谷”初露鋒芒,引領今后幾十年全世界高新技術產業發展浪潮。如今,“伊利現代智慧健康谷”將打造一座全球健康產業的新“硅谷”,伊利全面吹響了全力推進奶業振興、助力自治區經濟高質量發展、引領全球健康產業發展的嘹亮號角。

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